Les ratios financiers

Les ratios financiers permettent d’évaluer la rentabilité, la structure financière, la trésorerie et l’activité d’une entreprise. Ce sont des indicateurs utilisés pour conduire une analyse financière et permettent de détecter les points forts et les points faibles de l’entreprise.


Les ratios financiers sont le plus souvent utilisés par les dirigeants ou par les repreneurs d’entreprises.
Un ratio financierest obtenu en effectuant un rapport entre deux valeurs par exemple : Résultat net / Capitaux propres.

Il existe une multitude de ratios d’analyse financière, on peut les regroupés en deux grandes catégories :

Ceux qui permettent d’étudier la rentabilité de l’entreprise.
Ceux qui analysent la structure financière de l’entreprise.

On retrouve dans la première catégorie les ratios financiers qui portent sur des éléments figurant dans le compte de résultat. On peut citer par exemple : le taux de marge, commerciale, d’EBE, de résultat net…

On seconde catégorie, on retrouve les ratios financiers permettant d’analyser : le fonds de roulement net global et le besoin en fonds de roulement, le délai moyen de règlement fournisseurs, le délai moyen de règlement clients, la trésorerie etc.

Calcul des principaux ratios financiers :

Nous allons voir comment calculer les ratios financiers suivants : la rentabilité de l’activité, la rotation des stocks, l’équilibre financier, l’indépendance financière, l’endettement, le délai moyen de règlement fournisseurs et clients, Le taux de rentabilité net.

A. Le ratio de la rentabilité de l’activité :

Par rapport au résultat net : Résultat net / Chiffre d’affaires
Par rapport à l’EBE : Excédent brut d’exploitation (EBE) / Chiffre d’affaires
Ces ratios permettent à l’entreprise de s’assurer qu’elle maitrise à la fois ses coûts et ses prix de vente.

B. Le ratio de la rotation des stocks (exprimé en nombre de jours) :

(Stock moyen sur l’exercice * 360) / Achats consommés de l’exercice
Ce ratio permet de mesurer la fréquence à laquelle les stocks de l’entreprise se renouvellent.

C. Le ratio de l’équilibre financier :

Le fonds de roulement net global (FRNG) : capitaux permanents – actifs immobilisés
Si le FRNG est positif, il s’agit d’un indice positif en matière de solvabilité pour l’entreprise, et inversement si le FRNG est négatif.

Le besoin en fonds de roulement (BFR) : actifs circulant – dettes à court terme
Lorsque le BFR est négatif, l’entreprise doit trouver des solutions pour le financer. 

D. Le ratio de l’indépendance financière :

Il est calculé ainsi : capitaux propres / ressources stables (capitaux propres + provisions à long terme +dettes financière)
Lorsque ce ratio est trop faible, l’entreprise risque d’avoir des difficultés pour trouver des financements externes.

E. Le ratio de l’endettement :

Souvent deux ratios sont utilisés, le premier : Dettes totales / capitaux propres
Le second ainsi: Dettes à moyen et long terme / capitaux propres
Ces ratios permettent de mesurer l’indépendance financière de l’entreprise vis-à-vis des créanciers.

F. Le ratio du délai moyen de règlement fournisseurs :

Le calcul est le suivant : (dettes fournisseurs TTC/Total des achats TTC) * 360
Un délai plus long peut signifier une difficulté de trésorerie.

G. Le ratio du délai moyen de règlement clients :

Se calcul ainsi : (créances clients TTC/Total des ventes TTC) * 360
Un délai plus long peut signifier une détérioration de la solvabilité des clients de l’entreprise ou encore de l’existence de litige. 

H. Le ratio du taux de rentabilité net :

Il est calculé ainsi : résultat net / chiffre d’affaires
Ce ratio mesure la rentabilité de l’entreprise en fonction de son chiffre d’affaires.

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